Cómo analizar una criptomoneda antes de invertir: diez preguntas

Antes de empezar

Este método no te dirá si una criptomoneda va a subir. Te ayudará a descartar proyectos poco fiables y a entender qué estás comprando. Si no puedes responder a tres o más preguntas, no inviertas todavía.

Diez preguntas

1. ¿Qué problema resuelve y quién lo usa hoy? No «quién podría usarlo», sino quién lo usa. Busca datos de actividad real, no solo anuncios.
2. ¿Cuántas unidades existen y cuántas habrá? Mira el suministro máximo, la emisión anual y si hay quemas. Un suministro creciente sin uso creciente diluye a los titulares.
3. ¿Cómo se repartió al principio? Fíjate en cuánto se quedaron el equipo, los inversores iniciales y la fundación, y si hay calendarios de desbloqueo próximos. Cuando se liberan muchas unidades a la vez, suele haber presión vendedora.
4. ¿Está concentrada en pocas manos? Si pocas direcciones controlan buena parte del suministro, pueden mover el precio.
5. ¿Genera ingresos o comisiones? Una red con actividad económica real es más difícil de vaciar que una que vive de expectativas.
6. ¿El código es público y hay desarrolladores activos? Un proyecto abandonado se nota en el historial de cambios.
7. ¿Sabes quién está detrás? Un equipo anónimo no es una señal de estafa por sí sola, pero exige más cautela.
8. ¿Hay liquidez y dónde cotiza? Si solo se negocia en plataformas dudosas o con poco volumen, puede ser difícil vender cuando quieras.
9. ¿Cuál es su situación regulatoria? En la Unión Europea, los proveedores de servicios con criptoactivos necesitan autorización. Comprueba que quien te lo vende la tiene.
10. ¿Ha sufrido fallos de seguridad? Los historiales de hackeos, interrupciones y auditorías de código dicen mucho.

Capitalización y valoración diluida

La capitalización de mercado se calcula multiplicando el precio por las unidades en circulación. Pero si hay muchas unidades pendientes de emitir o desbloquear, la valoración diluida, que usa el suministro total, puede ser mucho mayor. Compara siempre las dos cifras.

Un precio de céntimos por unidad no significa que sea barato. Lo que importa es el valor total del proyecto.

Dónde buscar datos

Los agregadores de mercado, los exploradores de cada cadena de bloques y los informes de actividad de los propios proyectos. Contrasta siempre más de una fuente, y desconfía de las cifras que solo publica el proyecto sobre sí mismo.

Lo que no puedes analizar

El comportamiento del mercado a corto plazo. Depende del ánimo colectivo, de las noticias macroeconómicas y de decisiones que nadie controla. Por eso el análisis sirve para elegir qué evitar y qué entender, no para acertar cuándo comprar.